investing

دائرة تحليل السراويل القصيرة GameStop و AMC ، مستشعرة بتعب البيع بالتجزئة

بقلم ديفيد راندال وجون ماكرانك نيويورك (رويترز) – يكثف المستثمرون الهابطون رهاناتهم ضد أسهم الميم GameStop Corp (NYSE: GME ) و AMC Entertainment (NYSE: AMC ) Holdings Inc ، يسلط الضوء على كيفية نمو البائعين على المكشوف بشكل أكثر جرأة خلال عمليات بيع السوق الأوسع نطاقاً التي قوضت المنتجات المفضلة المحفوفة بالمخاطر بعد الوباء والتي كانت محبوبة من قبل تجار التجزئة. بلغت الفائدة العامة القصيرة كنسبة مئوية من تعويم الشركة 24٪ لـ GameStop و 22٪ لـ AMC ، بالقرب من أعلى مستوياتها في عام ، وفقًا لبيانات من شركاء S3. قال راندي فريدريك ، العضو المنتدب للتداول والمشتقات في مركز شواب للأبحاث المالية ، “إن مستثمري التجزئة في مرحلة الآن حيث يجلسون على الهامش وخسروا أموالهم في كثير من الحالات”. في الوقت نفسه ، “لا يتمتع المستثمرون المؤسسيون برفاهية الجلوس على الهامش وهم أكثر راحة في البيع على المكشوف ، لذا أصبحوا اللاعب المسيطر في السوق” ، على حد قوله.

اندلع جنون الأسهم الميمية في أوائل عام 2021 ، عندما تكدس جيش من المستثمرين الأفراد لأسهم GameStop و AMC وغيرها من الشركات التي كانت غير عصرية في السابق ، مما ساهم في ارتفاع أسعار أسهمها وإجبار صناديق التحوط على التخلص من رهاناتها الهابطة ضدهم – أحيانًا بعد تكبدهم خسائر كبيرة. مؤخرًا ، تجارة التجزئة يبدو أن الحماسة المضاربة لدى التجار قد تراجعت وسط عمليات بيع أوسع في السوق تغذيها المخاوف بشأن تفاؤل بنك الاحتياطي الفيدرالي. S&P 500 انخفض بنسبة 13.5٪ منذ بداية العام حتى الآن بعد الاقتراب من أعتاب السوق الهابطة الشهر الماضي ، بينما انخفض سهم GameStop و AMC بنسبة 13.7٪ و 56٪ ، على التوالي. كان مستثمرو التجزئة بائعين صافين للأسهم الفردية خلال الأسابيع الثمانية الماضية ، كما قال بنغ تشينج ، رئيس البيانات الضخمة واستراتيجيات الذكاء الاصطناعي في JPMorgan (رمزها في بورصة نيويورك: JPM ). التدفقات التي تم تتبعها بواسطة Goldman Sachs (NYSE: GS ) ، في غضون ذلك ، أظهر أن مستثمري التجزئة قد باعوا معظم مشترياتهم من الأسهم الأمريكية من الماضي قال جياكومو بييرانتوني ، رئيس قسم البيانات: “إن معظم هذه الفقاعات تبدأ في العودة ببطء إلى الأساسيات حيث استعاد المستثمرون المحترفون الثقة والمراهنة ضدهم” في Vanda (NASDAQ: VNDA ) البحث الذي يتتبع شراء التجزئة. بالطبع ، من المعروف أن أسهم GameStop و AMC تشهد ارتفاعات غير متوقعة التي أضرت بشدة بباعة المكشوفين ، مما جعل المراهنة عليهم أمرًا صعب المنال. على سبيل المثال ، زادت أسعار أسهم GameStop بأكثر من الضعف في وقت سابق من هذا العام ، على الرغم من أنها قلصت تلك المكاسب منذ ذلك الحين. أظهرت بيانات جي بي مورجان أن المستثمرين الأفراد لا يزالون على استعداد للتدخل خلال الانخفاضات الحادة في السوق في محاولة لشراء الأسهم بسعر رخيص وضخوا 2.8 مليار دولار في السوق في الأسبوع المنتهي في الأول من يونيو. ذلك قال تشارلز ليمونيدس ، رئيس صندوق التحوط ValueWorks LLC ، إنه ينبغي إعطاء مديري صناديق التحوط وقفة قبل البيع على المكشوف لأسهم ميم بقوة. “كانت هناك ثقة كبيرة بين الشركات القصيرة في أن هذه الشركات فشلت تمامًا ،” قال. تراجعت أسهم GameStop بنسبة 63٪ عن أعلى مستوى إغلاق قياسي بلغ 347.51 دولارًا أمريكيًا في يناير 2021. تفوقت الشركة على تقديرات الإيرادات وأبلغت عن خسارة قدرها 2.08 دولار أمريكي للسهم عندما أعلنت عن نتائج ربع سنوية في الأول من يونيو (حزيران).

في غضون ذلك ، انخفضت أسهم AMC بنحو 81٪ من المستوى القياسي 62.55 دولارًا حيث أغلقت في يونيو 2021. كما تفوقت الشركة أيضًا على توقعات الإيرادات والأرباح عندما حققت نتائج ربع سنوية في مايو ، على الرغم من أنها لا تزال غير مربحة.

إن الاهتمام القصير المتزايد بشركة AMC يحدث في وقت تتحسن فيه أساسيات الشركة ، على حد قول أليسيا ريس ، المحلل في Wedbush Securities Inc. بعد أقل من أسبوعين على الشاشة ، ” جمعت شركة Top Gun: Maverick “291 مليون دولار أمريكي في أمريكا الشمالية ، مما دفع بعض محللي شباك التذاكر للتنبؤ بإمكانية تحقيق أكثر من مليار دولار من مبيعات التذاكر والمساعدة في إعادة المستهلكين إلى دور السينما.
قالت ريس إنه مع ذلك ، يتم تداول AMC بنحو ثلاثة أضعاف السعر المستهدف لشركتها البالغ 4 دولارات. “بصفتها مسرحية في مجال الصناعة ، لا يبدو أن هذا هو الوقت المناسب للتقصير” ، قالت. بدلاً من ذلك ، فإن الرهانات ضد الشركة “تعكس أن المستثمرين المؤسسيين يعتقدون أن المساهمين الأفراد يعانون من التعب هنا”.

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.

زر الذهاب إلى الأعلى