investing

على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة ، لا تزال البنوك في رهان محفوف بالمخاطر

Investing.com

مقالات (6018)

موقعنا على الويب

متابعة

$ (document) .ready (function () {
“استخدام صارم” ؛
var isCurrentlyFollowingAuthor = 0 ؛
var author_ID = “202477004” ،
var alert_ID = “” ؛
نصوص فار = {
_followAlert: “متابعة” ،
_followingAlert: “متابعة” ،
__unfollowAlert: “إلغاء المتابعة”
} ؛
authorUserAlerts ({
author_ID: معرّف المؤلف ،
alert_ID: alert_ID،
نشط: حاليًا يتبع المؤلف
} ، نصوص) ؛
}) ؛

مؤشر KBW Bank ، الذي ارتفع بنسبة 35٪ في عام 2021 ، هو الآن بانخفاض أكثر من 12٪ ، على الرغم من الإنفاق الاستهلاكي القوي وارتفاع أسعار الفائدة
يرى جيمي ديمون ، الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan ، “إعصارًا” اقتصاديًا في الأفق

إذا كنت مهتمًا بترقية بحثك عن أفكار استثمار جديدة ، فاطلع على InvestingPro +

يبدو أن أحد أكثر التداولات سخونة في السوق منذ الانهيار الناتج عن COVID في عام 2020 ، وهو القطاع المصرفي الأمريكي ، قد أخذ منعطفاً نحو الأسوأ هذا العام. بعد الارتفاع بنسبة 35٪ في عام 2021 ، انخفض مؤشر KBW Bank الآن بأكثر من 12٪ منذ بداية العام حتى تاريخه.
مخطط KBW Bank Index الأسبوعي
قاد بعض أكبر المقرضين في السوق الخسائر في الصناعة ، من خلال Bank of America (NYSE: BAC ) و JPMorgan Chase (NYSE: JPM ) متراجعًا بنسبة 17٪ لكل منهما.
يثير التراجع الدهشة لأن البنوك ، من الناحية النظرية ، تزدهر عندما يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة بسبب الدخل المرتفع من منتجات الإقراض ، مثل القروض والرهون العقارية وديون بطاقات الائتمان.
على سبيل المثال ، في المرة الأخيرة التي بدأ فيها الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة في نهاية عام 2015 ، تفوقت أسهم البنوك بشكل حاد على S&P 500 خلال العامين المقبلين.
ومع ذلك ، والآن بعد أن بدأنا ما يعتقد الكثيرون أنه سيكون أحد أكثر إجراءات التشديد النقدي قسوة ، فإن أسهم البنوك تتراجع. فلماذا يتجاهل المستثمرون القطاع؟
يتمثل أحد التفسيرات في خطر حدوث ركود قد يؤدي إلى إزالة العديد من محركات النمو للبنوك وتحييد الدعم القادم من ارتفاع أسعار الفائدة. في هذا السيناريو ، ترتفع الأسعار ، لكن المستهلكين والشركات يعانون ، إما لا يقترضون كثيرًا أو يتخلفون عن السداد كثيرًا. “الإعصار” يلوح في الأفق لا يأتي التحذير من مثل هذا السيناريو المخيف من أحد سوى البنوك نفسها. حذر الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan جيمي ديمون المستثمرين أمس من الاستعداد “لإعصار” اقتصادي حيث يواجه الاقتصاد تحديات ، بما في ذلك تشديد السياسة النقدية وغزو روسيا لأوكرانيا.
قال ديمون في مؤتمر برعاية AllianceBernstein Holdings الأربعاء:
“هذا الإعصار موجود هناك على الطريق قادمًا في طريقنا. لا نعرف ما إذا كانت صغيرة أم ساندي الخارقة. من الأفضل أن تستعد لنفسك “.
هناك أيضًا علامات على أن المقرضين يكافحون من أجل زيادة دخولهم بعد عدة أرباع من النمو القوي على صعيد الأرباح. Bank of America في أبريل عن انخفاض بنسبة 12٪ في أرباح الربع الأول ، متبوعًا بـ JPMorgan ، Citigroup (NYSE: C ) ، و Wells Fargo (NYSE: WFC ) – جميع التقارير تشير إلى انخفاض مكوّن من رقمين في أرباح الربع الأول. سجلت جميعها باستثناء بنك أوف أمريكا انخفاضًا في الإيرادات.
بدأت عملية إبرام الصفقات التي دعمت المصرفيين الاستثماريين في الصناعة في التباطؤ في وول ستريت. بعد عامين من الاضطرابات المرتبطة بالوباء ، كان من المفترض أن يعود الربع الأخير إلى طبيعته بالنسبة للبنوك الأمريكية. وبدلاً من ذلك ، ألقى الغزو الروسي لأوكرانيا أيضًا عقبات جديدة في طريق الاقتصاد العالمي للانتعاش الوبائي ، مما أدى إلى تغيير أسواق الأسهم والسلع على حد سواء.
نتيجة لهذه النتائج ، خفض الاستراتيجيون في Morgan Stanley مؤخرًا تصنيف القطاع المالي بأكمله في أواخر شهر آذار (مارس) ، وطلبوا من المستثمرين الاستعداد لنمو أبطأ في الولايات المتحدة.
يكمن الجانب المشرق في أن المستهلكين والشركات تحافظ على صحتها المالية على ما يبدو. ارتفع الإقراض في العديد من البنوك خلال الربع الأول ، وهو تحول مرحب به بعد عامين من الطلب الفاتر على القروض خلال الوباء. يرى Bank of America ، وهو أكبر بنك أمريكي ، ارتفاع الطلب على القروض للمنتجات الائتمانية الجديدة والحالية. الحد الأدنى مع تزايد المخاطر على النمو الاقتصادي و أصبحت التوقعات المستقبلية أكثر غموضًا ، ولا يرى المستثمرون أن أداء أسهم البنوك يتفوق على السوق هذا العام. ومع ذلك ، لا يزال بإمكان العديد من محركات النمو الإيجابية دعم أسهم البنوك ، مثل تحسين الطلب على الائتمان وزيادة هوامش الربح على منتجات الإقراض.
***
هل أنت مهتم بالعثور على فكرتك الرائعة التالية؟ يمنحك برنامج InvestingPro + فرصة لفحص أكثر من 135 ألف سهم للعثور على الأسهم الأسرع نموًا أو الأقل من حيث القيمة في العالم ، باستخدام البيانات والأدوات والرؤى الاحترافية. مزيد من المعلومات »

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.

زر الذهاب إلى الأعلى