investing

تواجه بعض صناديق التحوط خسائر فادحة بعد المراهنة على القطاعات الساخنة

بقلم Svea Herbst-Bayliss بوسطن (رويترز) – يستعد مستثمرو صناديق التحوط لنهر من الحبر الأحمر حيث تبدأ الشركات في الإبلاغ عن العوائد لشهر مايو عندما كانت سوق الأسهم تحوم بالقرب من منطقة هبوط على أرباح مخيبة للآمال و قال المستثمرون ومديرو الصناديق يوم الخميس إن المخاوف بشأن الزيادات الشديدة في أسعار الفائدة. تظهر بيانات من أبحاث صناديق التحوط أن مؤشر HFRX Global Hedge Fund قد انخفض بنسبة 1٪ في مايو ، مما تركه منخفضًا بنسبة 3.31٪ للأشهر الخمسة الأولى من 2022. لكن الأرقام الأولية من بعض الشركات تظهر خسائر أكبر بكثير ، لا سيما في الصناديق التي استثمرت بكثافة في أسهم التكنولوجيا والتكنولوجيا الحيوية. النطاق الأوسع مؤشر S&P 500 انتهى تقريبًا لشهر مايو ، مع مؤشر ناسداك انخفض بنسبة 2٪. ومع ذلك ، انخفض مؤشر S&P خلال الشهر حتى الآن ، فقد كاد يصل إلى منطقة السوق الهابطة. حتى الآن ، انخفض مؤشر S&P بنسبة 12٪ ومؤشر ناسداك بنسبة 21٪. قال أحد المستثمرين إن شركة Tiger Global ، إحدى أكبر شركات الصناعة ، خسرت 14٪ في مايو ، لتتراجع 52٪ لهذا العام. خسرت الشركة أموالاً كل شهر هذا العام بعد انخفاضها بنسبة 7٪ في عام 2021. وبالمثل ، أبلغت RTW Investments ، أحد أهم صناديق التكنولوجيا الحيوية في الصناعة ، المستثمرين أن تقديرات الأداء لصندوق RTW Flagship بما في ذلك الاستثمارات المخصصة تظهر فقدت المحفظة 9.51٪ في مايو. على مدار العام ، انخفض بنسبة 34.5٪. خسر صندوق التحوط الخاص بعلوم الحياة والأدوية الحيوية Perceptive Advisors 19.4٪ في مايو ، تاركًا الصندوق منخفضًا بنسبة 41.5٪ للعام التالي في أعقاب انخفاض بنسبة 28٪ في 2021 ، وفقًا لتحديث المستثمر. بالنسبة للعديد من مديري الصناديق ، بدأ الضرر قبل وقت طويل من شهر مايو عندما أبلغ أعزاء السوق السابقون عن عوائد ضعيفة بشكل غير متوقع. Netflix (NASDAQ: NFLX ) في أبريل إنها فقدت المشتركين للمرة الأولى منذ عقد ، مما أدى إلى انخفاض سعر سهمها بنسبة 35٪ في يوم واحد. علق المستثمر الملياردير ويليام أكمان ، الذي حصل على ثلاث سنوات من العوائد القوية جدًا ، في حالة انخفاض وقام بتصفية رهان عمره ثلاثة أشهر بقيمة 1.1 مليار دولار على Netflix وخسارة 400 مليون دولار. في مايو ، خسرت محفظة بيرشينج سكوير هولدنجز في أكمان 9.5٪ ، تاركة الصندوق منخفضًا بنسبة 18.2٪ للأشهر الخمسة الأولى من عام 2022. كان أيضًا الشهر الذي كانت فيه ميلفين كابيتال ، التي كانت ذات يوم واحدة من أفضل الشركات أداءً في الصناعة ، أعلنت أنها ستتوقف عن العمل بعد أن تعرضت للانحراف بسبب الرهانات الخاطئة على أسهم meme مثل GameStop (NYSE: GME ) في أوائل عام 2021.

ولكن ليس كل مديري الصناديق البارزين يعانون. ديفيد أينهورن ، الذي تصدّر عناوين الصحف منذ سنوات من خلال المراهنة على شركة تسلا لصناعة السيارات الكهربائية من إيلون ماسك (NASDAQ: TSLA ) سيحقق مكاسب من رقمين هذا العام ، وفقًا لأحد المستثمرين. اكتسبت Greenlight Capital من Einhorn’s 4.8٪ في مايو وارتفعت بنسبة 20.9٪ لهذا العام ، مدعومة بالاستثمارات في الذهب والمراهنات الكلية والمراهنة على أن الشركات التي لم تذكر اسمها ستنخفض. رفض ممثلو الصناديق التعليق. في الواقع ، قال بعض مديري صناديق التحوط الأصغر إنهم يتوقعون رؤية التدفقات النقدية الداخلة حيث أثبتت بعض صناديق التحوط نفسها بارعة في المراهنة ضد بعض الأوراق المالية عن طريق البيع على المكشوف .
قال المستثمرون إن الأمر قد يستغرق وقتًا أطول من المعتاد للحصول على الأرقام لشهر مايو حيث تقوم الشركات بتسعير الأوراق المالية غير السائلة. مع تحول السوق ضدهم ، توقف مديرو صناديق التحوط من الأسهم عن استخدامهم للأموال المقترضة ، أو الرافعة المالية ، لمحاولة الحماية من الانخفاضات الحادة ، كما قال المستثمرون. صناديق التحوط طويلة المدى ، التي تراهن على أسعار الأسهم في الارتفاع أو الانخفاض ، تراجعت المديونية بنسبة تتراوح بين 15٪ و 20٪ منذ يناير ، مع الأخذ في الاعتبار مراكزهم الطويلة والقصيرة ، وفقًا لبيانات من شركتين وساطة رئيسيتين ، مع الأخذ في الاعتبار محافظ عملائهم كمرجع. قال أحد المصادر إن معظم عمليات التخلص من المخاطر حدثت بين فبراير وأبريل.

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.

زر الذهاب إلى الأعلى