investing

تقرير لبنك الاحتياطي الفيدرالي: التضخم وحرب أوكرانيا تعتبر المخاطر المالية الرئيسية

(رويترز) – برزت معدلات التضخم المرتفعة والتقلبات في أسواق الأسهم والسلع والحرب في أوكرانيا باعتبارها المخاطر الرئيسية على النظام المالي الأمريكي ، حسبما أفاد مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الاثنين في تحديث نصف سنوي بشأن الاستقرار المالي حذر من حدوث النظام مهيأ لاضطراب “مفاجئ” محتمل.

حذر التقرير من أن الارتفاع السريع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية ، والمشاكل المرتبطة بالحرب في أسواق النفط وعوامل أخرى أدت بالفعل إلى إجهاد بعض أجزاء النظام المالي ، و في حين أن الإجهاد “لم يكن شديداً كما هو الحال في بعض النوبات الماضية ، فإن خطر حدوث تدهور كبير مفاجئ يبدو أعلى من المعتاد”.

“من الجدير بالذكر أن الأسر والشركات قد خفضت اقتراضها كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي ، ويبدو أن لديها حاليًا موارد لتغطية أعباء الديون ، وهو جانب مهم من المرونة في بيئة تشهد ارتفاعًا معدلات الفائدة ، قال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ونائب الرئيس المعين لايل برينارد في بيان مرفق بالتقرير.

يعد التقرير أول تقرير يقيم التحولات السريعة في المشهد المالي التي حدثت منذ الماضي السقوط ، بما في ذلك تشديد أسرع للسياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع أسعار الفائدة بشكل عام ، والتضخم الذي هدد بأن يصبح أكثر استمرارًا ، وغزو روسيا لأوكرانيا.

كان التقلب واضحًا في أسواق الأسهم الأمريكية التي انخفضت بشكل حاد في الأسابيع الأخيرة وكذلك في أسواق السندات التي تكيفت مع ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة والظروف المالية الأكثر صرامة كجزء من جهود بنك الاحتياطي الفيدرالي لإبطاء التضخم.

“كان التضخم أعلى وأقل وأشار التقرير إلى استمراره أكثر من المتوقع ، حتى قبل غزو أوكرانيا ، وعدم اليقين بشأن توقعات التضخم يشكل مخاطر على الأوضاع المالية والنشاط الاقتصادي “.

” شهدت الأسواق المالية تقلبًا شديدًا وبعض الضغوط على السوق السيولة “على مدى الأشهر الستة الماضية ، بحسب التقرير. “على الصافي ، خلال الفترة ، ارتفعت عوائد الخزانة بشكل ملحوظ ، وانخفضت أسعار الأسهم بشكل ملحوظ ، واتسعت هوامش الائتمان بشكل كبير في أسواق سندات الشركات.”

منذ أن أغلقت عند مستوى قياسي مرتفع في يوم التداول الأول لعام 2022 ، المعيار Standard & Poor’s 500 انخفض منذ ذلك الحين بنسبة 16.5٪ وانخفض Nasdaq Composite حقق نجاحًا متساويًا أسوأ ، فقد أكثر من ربع قيمته في حوالي ستة أشهر. تضاعفت عوائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات ، والتي لها تأثير على مجموعة من تكاليف تمويل المستهلك والأعمال ، تقريبًا منذ بداية العام.

في دراسة استقصائية للاقتصاديين والمشاركين في السوق حول المخاطر الرئيسية التي تواجه الولايات المتحدة النظام المالي ، تلاشت التهديدات من الوباء وتم استبدال بيئة جيوسياسية غير مؤكدة فجأة.

قال التقرير إن المشاركين في الاستطلاع ، كانوا قلقين من “الضغوط في أوروبا المتعلقة بالغزو الروسي لأوكرانيا أو في الأسواق الناشئة – مثل تلك التي يمكن أن تنشأ من الصين أو مدفوعة بالضغوط التضخمية – يمكن أن تمتد إلى الولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يؤثر التضخم المرتفع والمعدلات المرتفعة في الولايات المتحدة سلبًا على النشاط الاقتصادي المحلي وأسعار الأصول وجودة الائتمان و بشكل عام. “

حافظت الميزانيات العمومية للشركات بشكل عام في حالة جيدة ، مع وجود تدفق نقدي وافٍ الآن لتغطية التزامات سداد الفائدة. لكن التقرير قال إن “تأثير التضخم المرتفع ، وارتفاع أسعار الفائدة ، واضطرابات سلسلة التوريد ، والصراع الجيوسياسي المستمر على ربحية الشركات غير مؤكد. قد يؤدي الانخفاض الكبير في ربحية الشركات أو الزيادة الكبيرة غير المتوقعة في أسعار الفائدة إلى تقليص القدرة لبعض الشركات لخدمة ديونها “.

“بالإضافة إلى ذلك ، فإن الضغط التصاعدي على أسعار النفط ، إذا استمر ، يمكن أن يحد من التعافي في الصناعات التي تضررت بشدة مثل شركات الطيران.”

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.

زر الذهاب إلى الأعلى