investing

سهم Alphabet ينخفض ​​مع تراجع YouTube في تحقيق نتائج متباينة ، ويخفض المحللون أهداف الأسعار ويتأملون في سبب الفشل

مشاركات الأبجدية (NASDAQ: GOOGL ) بأكثر من 3٪ في تداول ما قبل السوق يوم الأربعاء بعد أن خسر تقرير الربع الأول من عملاق التكنولوجيا التوقعات في جميع المجالات.

أبلغ مالك Google عن عائد ربحية السهم للربع الأول بقيمة 24.62 دولارًا أمريكيًا ، أي أقل من تقديرات الإجماع البالغة 25.91 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. الإيرادات وصلت إلى 68.01 مليار دولار ، بزيادة 23٪ عن الفترة نفسها من العام الماضي ، ولكن أقل من 68.11 مليار دولار المقدر ، وفقًا لرفينيتيف.

بلغت عائدات الإعلانات على YouTube 6.87 مليار دولار في هذه الفترة ، وهي أقل بكثير من توقعات المحللين البالغة 7.51 مليار دولار. حقق قطاع Google Cloud أرباحًا بقيمة 5.82 مليار دولار أمريكي ، متجاوزة بذلك 5.76 مليار دولار أمريكي.

أبلغت شركة Alphabet عن تكاليف اكتساب حركة المرور (TAC) بقيمة 11.99 مليار دولار أمريكي ، مقارنةً بالتوقعات البالغة 11.69 مليار دولار أمريكي. بلغت عائدات الإعلانات 54.66 مليار دولار أمريكي في هذا الربع مقارنة بـ 44.68 مليار دولار أمريكي في الفترة نفسها من العام الماضي.

أبلغ موقع YouTube عن نتائج ضعيفة بشكل خاص في الربع الأول ، بعد أن شهد نموًا سريعًا في أعقاب جائحة فيروس كورونا الذي أجبر المستخدمين على البقاء في المنزل وقضاء المزيد من الوقت على أجهزتهم.

في المقابل ، كان لمنافس YouTube TikTok ربعًا قويًا بشكل خاص ، حيث استحوذ على حصة أكبر من سوق الفيديو على وسائل التواصل الاجتماعي. كان نمو YouTube الخجول في الغالب نتيجة الاستجابة المباشرة ، وفقًا للمدير المالي لشركة Alphabet Ruth Porat.

أظهرت وحدة السحابة من Google أقوى النتائج في هذه الفترة ، حيث سجلت نموًا بنسبة 44٪ مع قيام المزيد من عملاء المؤسسات بنقل أعباء العمل الخاصة بهم إلى السحابة. لكن التقرير أظهر أن القسم لا يزال يخسر المال ، مع خسارة تشغيلية قدرها 931 مليون دولار ، انخفاضًا من 974 مليون دولار في الفترة نفسها من العام الماضي.

خفض برايان نوفاك ، المحلل في مورجان ستانلي ، السعر المستهدف إلى 3،270.00 دولارًا أمريكيًا من 3،450.00 دولارًا أمريكيًا لتعكس تقديرات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين لعام 2023 بنسبة 3٪ تقريبًا.

رأى المحلل سببين رئيسيين وراء طباعة أضعف من المتوقع: 1) بحث أضعف مدفوعًا بالتجارة الإلكترونية البطيئة ، و 2) يواجه YouTube رياحًا معاكسة على الصعيدين الجزئي والكلي.

“من المحتمل أن يشير نمو نتائج البحث المدفوعة الأضعف من GOOGL (مقارنة بنا) إلى نمو أضعف من المتوقع في التجارة الإلكترونية. نظرًا للأهمية العالية والمتنامية للتجارة الإلكترونية في دفع أسواق الإعلانات عبر الإنترنت ، فإننا لا نزال نعتقد أن العلاقة بين التجارة الإلكترونية والإعلان عبر الإنترنت مهمة يجب مراقبتها “، قال نوفاك في مذكرة للعميل.

خفض جوستين بوست أيضًا محلل بنك أوف أميركا (BofA) السعر المستهدف إلى 2940.00 دولارًا أمريكيًا من 3173.00 دولارًا أمريكيًا بعد أن عكست النتائج “المختلطة” بيئة أكثر صعوبة وشركات صعبة.

“نتوقع المزيد من الاتجاهات المختلطة في عام 2022 مع تباطؤ نمو البحث وزيادة التوظيف / العمليات التشغيلية. ومع ذلك ، مقارنة بأقرانها ، تتمتع Alphabet بمزايا عمل أكثر استقرارًا ، وذكاء اصطناعي (AI) / التعلم الآلي (ML) عبر مجموعة المنتجات (Performance Max إيجابي) ، ومرونة كبيرة في النفقات ، وفريق MGMT يبذل المزيد للمساهمين في ظل رئيس تنفيذي جديد ( على سبيل المثال عمليات إعادة الشراء) ودعم التقييم المحتمل “، قال بوست.

لاحظ المحلل أن التقييم “جذاب” لـ Alphabet ، خاصةً فيما يتعلق بـ S&P 500 .

بقلم سيناد كاراحميتوفيتش

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.

زر الذهاب إلى الأعلى